Le 1er janvier 2026, les prélèvements sociaux sur les dividendes, les intérêts et les plus-values mobilières sont passés de 17,2 % à 18,6 %. L’assurance-vie, elle, est restée à 17,2 %. Un point quatre d’écart, ce n’est pas spectaculaire sur une année, mais c’est suffisant pour rebattre la hiérarchie des enveloppes d’épargne. Autant en tenir compte avant de signer un contrat.
Choisir une assurance-vie revient à trancher quatre questions, dans cet ordre : la répartition entre fonds en euros et unités de compte, le niveau de frais du contrat, le mode de gestion, et le pays d’établissement de l’assureur. Le rendement affiché arrive loin derrière : c’est la seule ligne du contrat sur laquelle vous n’avez aucune prise.
En bref
- Les fonds en euros ont servi 2,6 % en moyenne en 2025 selon France Assureurs, et 2,65 % selon l’ACPR : trois années de suite au même niveau.
- L’assurance-vie et les contrats de capitalisation ont été exclus de la hausse de CSG de 2026 et restent à 17,2 % de prélèvements sociaux.
- Les meilleurs contrats en ligne plafonnent leurs frais de gestion sur unités de compte à 0,50 % par an, plancher actuel du marché.
- La loi de finances pour 2026 n’a pas touché aux abattements de succession de 152 500 € et 30 500 €, ni au régime des rachats après huit ans.
- 1 Ce que la réforme de 2026 a changé, et ce qu’elle n’a pas touché
- 2 Première décision : le curseur entre fonds en euros et unités de compte
- 3 Deuxième décision : les frais, la seule variable que vous maîtrisez
- 4 Troisième décision : gestion libre ou gestion pilotée
- 5 Quatrième décision : contrat français ou luxembourgeois
- 6 Trois questions qui reviennent souvent
Ce que la réforme de 2026 a changé, et ce qu’elle n’a pas touché
La loi de financement de la Sécurité sociale pour 2026, adoptée le 16 décembre 2025, a relevé la CSG sur les revenus du capital de 9,2 % à 10,6 %. Le taux global des prélèvements sociaux passe donc de 17,2 % à 18,6 %, et le prélèvement forfaitaire unique de 30 % à 31,4 %.
Le législateur a explicitement laissé plusieurs placements en dehors du champ de la hausse. Les produits des contrats d’assurance-vie et de capitalisation en font partie, au même titre que les revenus fonciers et les plus-values immobilières. Un plan d’épargne en actions, à l’inverse, est bien concerné : ses gains restent exonérés d’impôt sur le revenu après cinq ans, mais supportent désormais 18,6 % de prélèvements sociaux au retrait.
| Enveloppe | Prélèvements sociaux 2026 | Impôt sur le revenu |
|---|---|---|
| Assurance-vie, après 8 ans | 17,2 % | 7,5 % ou 12,8 % après abattement annuel |
| Compte-titres ordinaire | 18,6 % | 12,8 % (flat tax globale à 31,4 %) |
| Plan d’épargne en actions, après 5 ans | 18,6 % | Exonéré |
| Livret A et LDDS | Exonérés | Exonéré |
Sur la transmission, rien n’a bougé. Les abattements de 152 500 € par bénéficiaire pour les primes versées avant 70 ans et de 30 500 € au global au-delà restent en place après la loi de finances pour 2026. C’est ce volet successoral, plus que le rendement, qui justifie la place de l’assurance-vie dans la plupart des patrimoines français.
Première décision : le curseur entre fonds en euros et unités de compte
C’est la décision qui pèse le plus lourd sur le résultat final, et elle se prend avant même de choisir un assureur. Le fonds en euros garantit le capital versé, l’unité de compte ne garantit rien du tout et peut perdre de la valeur.
Un point mérite d’être corrigé, car il traîne encore dans beaucoup d’articles : les fonds en euros ne servent plus 1,5 %. France Assureurs a relevé une moyenne de 2,6 % pour 2025, l’ACPR de 2,65 %, soit la troisième année consécutive à ce niveau. La collecte nette du marché a atteint 50,6 milliards d’euros sur l’année, dont 42,5 milliards en unités de compte, un record.
Notre repère de bon sens, sans valeur de conseil personnalisé : la part investie en unités de compte doit correspondre à l’argent dont vous n’avez pas besoin avant huit à dix ans. En dessous de cet horizon, le fonds en euros reste le seul support qui ne vous obligera pas à vendre au mauvais moment.
Deuxième décision : les frais, la seule variable que vous maîtrisez
Personne ne sait ce que rapportera un contrat. Tout le monde peut, en revanche, lire sa grille tarifaire. Quatre lignes suffisent à comparer deux offres sérieusement.
- Frais sur versement : ils doivent être nuls. Les contrats en ligne les ont supprimés depuis longtemps, les réseaux traditionnels facturent encore jusqu’à 3 % à l’entrée.
- Frais de gestion sur unités de compte : le plancher du marché grand public se situe à 0,50 % par an. C’est le niveau pratiqué par Linxea Spirit 2 comme par Lucya Cardif, distribué par l’assureur Cardif.
- Frais d’arbitrage : gratuits sur les bons contrats en ligne, facturés à l’opération ailleurs.
- Frais internes des supports : ils s’ajoutent aux précédents et n’apparaissent pas sur le relevé. Un ETF coûte quelques centièmes de point, un fonds géré activement dépasse souvent 1,5 %.
Un demi-point de frais annuels sur vingt ans représente environ 10 % du capital final. C’est plus que l’écart de performance entre la plupart des fonds comparables.
Troisième décision : gestion libre ou gestion pilotée
La gestion pilotée consiste à déléguer la répartition de votre épargne à l’assureur ou à un mandataire, selon un profil de risque défini au départ. Elle a un intérêt réel pour qui ne veut pas s’en occuper, et un coût : une couche de frais supplémentaire, généralement entre 0,1 et 0,3 point par an.
Elle ne protège pas des baisses de marché, et aucun mandat ne le promet sérieusement. Ce qu’elle apporte, c’est une discipline : les arbitrages se font selon une règle écrite plutôt que sous le coup de l’inquiétude. Pour beaucoup d’épargnants, c’est déjà beaucoup. En gestion libre, une allocation simple en deux ou trois supports largement diversifiés, tenue sans y toucher, fait souvent mieux qu’un portefeuille remanié tous les trimestres.
Quatrième décision : contrat français ou luxembourgeois
Un contrat luxembourgeois n’échappe pas aux prélèvements sociaux français, contrairement à ce qu’on lit parfois. Pour un résident fiscal français, la fiscalité au rachat est identique à celle d’un contrat français : mêmes abattements après huit ans, mêmes 17,2 % de prélèvements sociaux, mêmes règles successorales. Le Luxembourg ne prélève rien de son côté, la France prélève tout.
Son intérêt est ailleurs : un régime de protection des avoirs réputé plus solide en cas de défaillance de l’assureur, l’accès à plusieurs devises et à des supports non distribués en France, et une souplesse contractuelle qui compte à partir de montants importants. Ces contrats imposent en contrepartie une déclaration annuelle à l’administration fiscale française, et des tickets d’entrée qui les placent hors de portée d’une épargne de départ.
Trois questions qui reviennent souvent
Faut-il attendre huit ans avant de retirer ?
Non, l’argent reste disponible à tout moment. Les huit ans ne sont pas une durée de blocage mais le seuil qui ouvre l’abattement annuel de 4 600 € pour une personne seule et 9 200 € pour un couple soumis à imposition commune. Retirer avant reste possible, simplement moins avantageux fiscalement.
Vaut-il mieux plusieurs contrats ou un seul ?
Ouvrir deux contrats chez des assureurs différents répartit le risque de contrepartie et laisse la liberté d’arbitrer d’un côté sans toucher à l’autre. Le principal argument en faveur du contrat unique reste la simplicité de suivi, ce qui n’est pas rien quand on ne consulte son relevé qu’une fois par an.
L’ancienneté fiscale se transfère-t-elle si je change de contrat ?
Non. Un contrat fermé perd son antériorité, et un nouveau contrat repart à zéro. C’est la raison pour laquelle il vaut mieux ouvrir tôt un contrat peu coûteux, même avec un versement symbolique, plutôt que de devoir en changer plus tard.
L’assurance-vie ne se raisonne pas isolément : sa place dépend du reste de vos placements, et nous avons abordé cette question dans notre article sur la diversification d’un portefeuille d’investissement.
Épargner pour la retraite, c’est un autre calcul
Le plan d’épargne retraite obéit à une logique fiscale différente, avec un blocage des fonds en contrepartie.
Cet article présente une information générale sur l’assurance-vie et sa fiscalité. Il ne constitue ni un conseil en investissement, ni un conseil fiscal personnalisé, et aucune performance n’y est garantie. Les unités de compte présentent un risque de perte en capital. Pour votre situation, consultez un conseiller en investissements financiers, un notaire ou un professionnel de la fiscalité.
Publié initialement en 2024. Mis à jour le 7 août 2026.
Sources : loi de financement de la Sécurité sociale pour 2026, adoptée le 16 décembre 2025, et article L136-8 du code de la sécurité sociale pour le relèvement de la CSG et la liste des revenus exclus ; France Assureurs et Autorité de contrôle prudentiel et de résolution pour les taux servis en 2025 et la collecte nette du marché ; articles 125-0 A et 990 I du code général des impôts pour la fiscalité des rachats et de la transmission ; grilles tarifaires publiques des contrats Linxea Spirit 2 et Lucya Cardif consultées début août 2026.